La significativa inflación en toda la economía estadounidense de los últimos años sin duda ha causado daño a los consumidores estadounidenses. Pero también ha resultado en una apreciación masiva del valor de las viviendas.

Ese segundo factor, dado que las tasas de interés se han más que duplicado desde el verano de 2021, significa que muchos propietarios atrapados en tasas bajas están aprovechando la apreciación del valor neto de sus casas, a menudo solo para mantenerse a flote dada la creciente deuda de tarjetas de crédito y otros desafíos financieros.

“La gente tiene mucho capital en su casa, pero no tiene dinero en el banco”, dijo Joe Fuca, corredor hipotecario de Simple Home Lending en Macomb Township, sobre lo que considera el factor clave para el aumento de las líneas de crédito con garantía hipotecaria, o préstamos HELOC. Alrededor del 80% de los préstamos con garantía hipotecaria en los que trabaja Fuca, dijo, son para alguien que necesita el dinero para fines financieros generales en lugar de financiar una reparación de la casa u otras necesidades específicas, como ha sido una razón tradicional.

Corredores como Fuca y otros ejecutivos en el financiamiento de la vivienda dicen que la popularidad de los préstamos con garantía hipotecaria ha aumentado en los últimos años, con una ventaja clave que es que efectivamente actúan como una segunda hipoteca, dando a los prestatarios acceso a efectivo y permitiéndoles mantener la baja tasa de interés en su hipoteca principal.

Dado que la mayoría de los propietarios de viviendas en la actualidad tienen una tasa de interés relativamente baja desde la era de la pandemia de COVID-19, un préstamo de refinanciamiento con retiro de efectivo sería “financieramente devastador” para muchos prestatarios, ya que su pago mensual se dispararía, dijo Fuca.

Los préstamos con garantía hipotecaria se agotaron durante los años de la pandemia, cuando las tasas de interés eran bajas y los propietarios optaron por refinanciar y pagar la deuda a medida que fluía el dinero del gobierno. Pero las HELOC han repuntado nuevamente a medida que las tasas de interés subieron, la deuda de los hogares se ha disparado y el valor de las viviendas se ha apreciado.

Estos préstamos tocaron fondo a finales de 2021, pero se han recuperado en los últimos meses. En el segundo trimestre de este año, los estadounidenses aprovecharon alrededor de 380.000 millones de dólares en valor neto de la vivienda, el nivel más alto desde principios de 2020, según datos del Panel de Crédito del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y Equifax.

“Dados los niveles récord de valor neto de la vivienda y la inconveniencia de la refinanciación con desembolso de efectivo, uno puede preguntarse por qué no estamos viendo un aumento mayor en las originaciones de HELOC”, escribieron los investigadores de la Fed de Nueva York en una publicación reciente.

En Rocket Companies Inc., la empresa matriz de Rocket Mortgage, con sede en Detroit, la compañía ofrece un producto de préstamo con garantía hipotecaria más comparable a un préstamo personal, a diferencia de los HELOC tradicionales, que funcionan más como una línea de crédito, similar a una tarjeta de crédito.

El producto de préstamo con garantía hipotecaria de Rocket alcanzó un máximo histórico en el segundo trimestre, más del doble que hace un año, según el CEO Varun Krishna. La compañía no desglosa el volumen específico de dichos préstamos.

Durante el segundo trimestre, Rocket lanzó un modelo de valoración automatizado, que permite una “alternativa digital” a las tasaciones de viviendas más tradicionales en persona. Permite la entrega de efectivo a los prestatarios en tan solo una semana, según el informe de ganancias de Rocket.

“Este es un gran ejemplo de ajuste del mercado de productos”, dijo Krishna sobre los préstamos con garantía hipotecaria durante una llamada de ganancias con analistas e inversores a principios de este mes. “Y hemos visto una fuerte demanda en el volumen de productos… Porque es una oferta increíblemente valiosa para nuestros clientes”.

Del mismo modo, United Wholesale Mortgage Corp., con sede en Pontiac, actualmente el prestamista hipotecario más grande del país, otorga “miles” de préstamos con garantía hipotecaria cada trimestre, según el director de estrategia de UWM, Alex Elezaj.

Al igual que la mayoría de los otros productos financieros, los préstamos con garantía hipotecaria son en gran medida una función del clima económico más amplio, anotó Elezaj. Durante la pandemia, incluso cuando el uso era menor que hoy, dichos préstamos se usaban a menudo para financiar mejoras en el hogar, mientras que en la actualidad a menudo se usan para pagar las deudas que los estadounidenses han acumulado.

Los préstamos tienen la ventaja de que generalmente tienen una tasa de interés más baja que la deuda de tarjeta de crédito tradicional. También son un producto sólido para los bancos más tradicionales y aportan un “volumen constante” de negocios, según Joe Batt-Capps, vicepresidente de innovación de préstamos y garantía hipotecaria de Lake Michigan Credit Union, con sede en Grand Rapids, la cooperativa de crédito más grande del estado.

“Esto se puede atribuir al aumento del valor de las viviendas en el mercado, lo que ha permitido a nuestros miembros aprovechar ese capital a una tasa de interés baja”, escribió Batt-Capps en un correo electrónico a Crain’s. “Muchos de nuestros miembros están optando por invertir en sus hogares actuales o mejorar su situación financiera mediante la consolidación de deudas de tarjetas de crédito con intereses altos”.

En los últimos meses, y cada vez más en la última semana, se ha hablado de tasas de interés hipotecarias más bajas. Las tasas hipotecarias alcanzaron la semana pasada su punto más bajo en más de un año.

Dado el cambio aparente, parecería probable que la demanda de préstamos con garantía hipotecaria podría suavizarse una vez más en los próximos meses, dijo Elezaj.

“Obviamente, cuanto más bajas son las tasas, la gente no está tan preocupada por obtener una HELOC”, dijo Elezaj a Crain’s. “Están en el dinero para refinanciar su préstamo. Cualquiera que haya obtenido un préstamo fijo a 30 años en los últimos dos años… Hay una gran oportunidad para que ahorren dinero (en) las tasas hipotecarias”.