Rocket Companies Inc. continúa buscando oportunidades de crecimiento en un mercado hipotecario mediocre, anunciando el lunes por la mañana que tiene la intención de comprar un prestamista de viviendas y un administrador hipotecario de la competencia.
Menos de un mes después de anunciar un plan para adquirir la firma de corretaje de bienes raíces digitales Redfin por 1.750 millones de dólares, el gigante hipotecario con sede en Detroit (NYSE:RKT) dijo que planea adquirir Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP) en un acuerdo de acciones valorado en 9.400 millones de dólares.
La adquisición propuesta de la compañía con sede en el área de Dallas crearía una cartera de servicios combinada de $ 2.1 billones en casi 10 millones de clientes, lo que representa una de cada seis hipotecas en Estados Unidos, según un comunicado de prensa.
Los ejecutivos de Rocket ven el servicio hipotecario, esencialmente las tareas administrativas asociadas con un préstamo después del cierre y la compañía a la que los propietarios envían sus pagos mensuales, como una forma clave de aumentar la retención de clientes a largo plazo.
En conjunto, los dos acuerdos de fusiones y adquisiciones propuestos y la integración de cada uno hablan de la estrategia de Rocket, dijo el CEO de Rocket Companies, Varun Krishna, durante una llamada el lunes por la mañana con inversores y analistas.
“Queremos crecer en la compra (de hipotecas), queremos crecer en IA y en servicios”, dijo Krishna. “Estos acuerdos son un acelerador muy directo de eso”.
Esencialmente, los acuerdos entre Redfin y Cooper permiten a Rocket construir su “plataforma de propiedad de vivienda a escala”, conectando lo que siempre ha sido una industria muy aislada y fragmentada, y que ha agregado un costo significativo para los consumidores, dijo Krishna.
La combinación propuesta de un gigante de los servicios con 2,1 billones de dólares en saldo hipotecario impago sería aproximadamente cuatro veces lo que tiene Rocket, que a finales de 2024 era de unos 593.000 millones de dólares.
Con una valoración propuesta de 9.400 millones de dólares, el precio del acuerdo representa una prima de aproximadamente el 41% sobre la valoración de mercado de Cooper de unos 6.650 millones de dólares. El acuerdo valora las acciones de Cooper en poco más de 143 dólares por acción, una prima del 37% sobre el precio de cierre del viernes de 104,50 dólares por acción.
“El Sr. Cooper ha emprendido un viaje para transformar la experiencia de ser propietario de una vivienda, y hemos construido la plataforma de servicios más avanzada en la industria hipotecaria”, dijo el presidente y director ejecutivo del Sr. Cooper, Jay Bray, en el comunicado. “Al combinar al Sr. Cooper y Rocket, formaremos la compañía hipotecaria más sólida de la industria, ofreciendo una experiencia integral de propiedad de vivienda respaldada por tecnología líder y basada en la atención al cliente”.
Las acciones de Cooper subieron considerablemente en las operaciones previas a la comercialización el lunes por la mañana, mientras que las acciones de Rocket cotizaban ligeramente a la baja, antes de la apertura de los mercados financieros.
Se espera que Bray se convierta en presidente y director ejecutivo de Rocket Mortgage, reportando a Krishna, según el comunicado de prensa. Krishna es actualmente director ejecutivo de Rocket Mortgage y Rocket Companies.
El acuerdo ya ha sido aprobado por los consejos de administración de ambas compañías y se espera que se cierre en el cuarto trimestre de este año, sujeto a las aprobaciones de los accionistas y otras aprobaciones regulatorias. Krishna dijo que espera que los reguladores federales vean ambos acuerdos favorablemente.
J.P. Morgan Securities LLC actúa como asesor financiero y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP actúa como asesor legal de Rocket. Citigroup Global Markets Inc. actúa como asesor financiero y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y Bradley Arant Boult Cummings LLP actúa como asesor legal del Sr. Cooper.
Es posible que Cooper ya sea familiar para algunos en Michigan. En 2023, la compañía compró lo que quedaba del problemático prestamista hipotecario de Ann Arbor, Home Point Capital, y el año pasado compró el negocio de servicios de Flagstar Bank.